El SLEP Magallanes se encuentra en la Región de Magallanes y de la Antártica Chilena, la más austral del país, limitando al norte con la Región de Aysén, al oeste con el Océano Pacífico, al sur con el paso Drake y al este con Argentina.
La región abarca 132.297 km², siendo la más extensa de Chile, y se compone de las comunas de Punta Arenas, Natales, Porvenir, Torres del Paine, Cabo de Hornos, San Gregorio, Primavera, Timaukel, Río Verde y Laguna Blanca. La comuna de Natales, se encuentra en la provincia de Última Esperanza.
La conectividad es compleja debido a las grandes distancias y condiciones climáticas extremas. La región cuenta con caminos pavimentados que unen las principales ciudades, pero muchas localidades sólo son accesibles por vía marítima o aérea. En Natales, la Ruta 9 conecta con Punta Arenas y Argentina. Existen servicios regulares de buses y vuelos regionales.
Los límites regionales son: por el norte la Región de Aysén, por el este la República Argentina, por el sur el Océano Austral y paso Drake y por el oeste el Océano Pacífico.
El clima es frío oceánico con lluvias constantes, fuertes vientos y bajas temperaturas durante todo el año.
La comuna de Natales en el censo de 2017 tenía una población de 21.477 habitantes, representando el 12,9% de la población total de la región.
Entre las principales actividades esconómicas están: Turismo, Ganadería ovina y bovina, Pesca artesanal, Servicios logísticos y transporte, Comercio y servicios públicos, Industria de alimentos (procesamiento de productos del mar y carne).
En cuanto a industrias y centros de servicios, Puerto Natales cuenta con infraestructura hotelera, servicios de transporte, centros comerciales, terminales de buses, puerto marítimo y aeropuerto. En la región también se encuentran empresas ligadas a la energía, minería no metálica (gas) y desarrollo tecnológico vinculado al clima extremo.